国鑫石化：利率库存拉锯战 原油走势看题材

       行情回顾

　　

　　表1国际原油市场报价表（数据来自国鑫石化、文华财经）

　　前海原油开盘2116，中国政府释放宽松财政政策和印度降息言论提振，前海原油震荡上行，但不低夜间意外增加的原油库存的打压，日内波动64个点，涨幅缩小至0.9%，尾盘收在2133。今日关注EIA原油库存数据和美国ADP就业数据。

　　市场综述

　　一、数据

　　欧元区9月经济景气指数升至105.6，创四年最高水平;

　　德国9月调和CPI年率下降0.2%，创1月来最低水平;

　　美国9月谘商会消费者信心指数升至103，预期为96.8，前值由101.5下修为101.3，为今年1月以来最高；

　　美国API原油库存增加460万桶，增幅远超预期。

　　二、央行动态及重要官员发言

　　新一轮财政扩张有望延至明年；

　　IMF警告美联储加息将重创新兴市场企业债；

　　因通胀受控且外部经济环境严峻，印度央行降息50基点；

　　克里夫兰联储主席梅斯特(LorettaMester)称，美联储9月不加息的决定是出于对风险管理的考虑，美联储能够做到年内加息。

　　三、原油供求

　　世界最大独立原油贸易公司维多(Vitol)表示，因美国原油产量增加且缺乏出口能力，加上炼油厂需求缩减，未来3-6个月原油库存仍然充裕，甚至进一步增加；他还预计美原油产量还将继续增加，2016年增速将在5-8%，即日产量较今年增加10-12.5万桶。

　　俄罗斯自然资源部：俄罗斯2015年原油产量为5.26亿吨。

　　市场综述解读

　　国鑫石化解读一，与英美经济强劲复苏相背离的中国等新兴市场国家，还在致力于激发自身经济内驱动力，增加或者扩大宽松力度，对抗经济下滑压力。中国新一轮财政扩张将至少延续至明年上半年，改革和重组等措施来拉动民间投资加速增长。印度不堪外部经济环境恶化及内部的通胀处于记录低位的困境，降息50个基点来为本国经济发展保驾护航。在听了两三天加息紧箍咒之后，新兴市场国家宽松政策增加了原油市场消费预期。

　　国鑫石化解读二，原油过剩局面何时休？德银提到美油生产下降仍无力逆转其局势，API原油库存意外增加460万桶，增幅远超预期，甚至连下游产品，汽油、精炼油库存也都出现增加，库存结构的变化能否缓解原油供过于求，还需要进一步观察，此消息一出，前海原油掉头下行，缩小日内涨幅。

　　技术分析

　　

　　图1.前海原油日K线图（数据来自国鑫石化、文华财经）

　　国鑫石化分析师认为，前海原油于开盘价附近横盘，于16:00走出上行趋势，日内摸顶2173后回落，收在2133，跌幅0.9%，日内波动64个点。均线粘合后呈水平方向运行，整理走势；日K线挂在布林中轨下方，近4个交易日位于布林中轨下方运行，强化中轨的压力作用。MACD双线缩口，绿柱拉长，但力度仍弱于前期红柱的力度，弱势偏空走势的观点不改；RSI三线有聚拢的需求，KDJ三线于30附近呈缩口运行，短期方向待进一步确定。综合来看，近期日内行情变化大，但方向又不固定，耐性正在逐步失去，何时出大方向，得看哪方更耗得起，稳健者场外观望为主，激进者日内高抛低吸为主。

　　

　　图2.前海原油分时走势图（数据来自国鑫石化、文华财经）

　　支撑位：2102、2063；

　　阻力位：2202、2251。

　　前海原油交易策略

　　等待布局中线：2094关键线，下破2094，轻仓布局中线空单，止损位2150，目标看前期低点1766。

　　短线激进者，日内短线偏空，2135附件，轻仓入场空单，止损2164，止盈2067；行情瞬息万变，即时建议请登录国鑫石化顾问平台获取。

　　稳健者，观望。

　　今日重点关注

　　

　　表2.当日重要数据一栏表

　　近期金融市场波动剧烈，国鑫石化建议各位投资者轻仓操作，注意持仓风险，严格止盈止损。

　　备注说明：

　　1、趋势为王，顺势而为，逆势为亡；

　　2、建立头寸必设止损，不要存在侥幸；

　　3、日内行情变化莫测，如有变化，请关注相关评论，以及国鑫石化顾问平台的即时建议。

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