AETOS艾拓思：美债收益率走高,美元止跌非美回调

美债收益率走高，美日风险仍偏下行（USD/JPY）

　　前言：周二(1月30日)亚市早盘，美元/日元陷入窄幅震荡，目前徘徊在109水平附近，上日震荡走高。美债收益率和风险情绪是周一美元/日元的主要推动力。不过，该汇价本周面临下行风险，这主要是由于美元进一步走弱的高风险导致的。对美元/日元而言，本周将关注特朗普“美国优先”政策以及日本央行未来立场的更多猜测，而非日本国内数据。

　　在技术面上，美元/日元4小时图显示，迄今为止的涨势为反弹，进一步上涨的潜力有限，尽管动量指标进入积极区域，但仍处于中性水平，RSI指标在46附近趋平，因汇价持续在看跌移动平均线下方展开。109.70/80附近的高点形成了一个阻力区，该货币对需要超越这一水平，以确认更大反弹势头。

　　总结：预计日本央行的QE退出担忧以及日本央行领导层的不确定性将会施压美元/日元，不过全球经济复苏的继续和抑制风险溢价预期将利空日元，此前美联储和日本央行的分歧支撑美元/日元，但中期内几乎看不到大幅上涨的可能性。目前风险倾向下行，因日元空头仓位过度，且美债收益率曲线面临进一步的趋平压力。上方阻力位109.75，下方支撑位108.70。

量化宽松结束或遥远，欧元出现回调（EUR/USD）

　　前言：周一随着美元反弹，欧元兑美元在美市盘中最低跌至1.2338，随后收复部分失地，日内下跌0.3%，报1.2380。因有报导暗示欧洲央行的政策制定者希望逐步结束量化宽松政策，令欧元/美元持续走低。欧洲央行执委普雷特称，一旦通胀路径得到可持续性调整，央行将向正常化转变。周二，宏观注意力将集中在欧盟第四季度GDP和德国通胀上。

　　在技术面上，欧元/美元当前交投于之前三周涨势的23.6%回撤位1.2390下方，其为初步阻力，同一涨势的38.2%回撤位位于1.2300，为下行初步支撑。技术上，4小时图上显示，20均线在当前水平下方维持急剧上涨倾向，而技术指标自超买区域大幅走低，动能跌至100水平远下方，但RSI指标在中轴附近反弹，后者表明抛售压力有限。

　　总结：目前货币政策的分歧变得更加清晰。与此同时，投资组合前景也指示欧元/美元面临上行风险。在购买力平价基础上，欧元/美元的上行空间更大。当前的资本流动趋势加之越加稳定的欧洲政治环境，为欧元持续走强提供了良好的条件。未来一年欧元应当会继续上涨。上方阻力位1.2440，下方支撑位1.2310。

投资者趋于谨慎，澳元仍被机构买入（AUD/USD）

　　前言：周一澳元/美元从一个月高点回落，但与其他主要货币相比，澳元的回撤最浅，该货币对较前一周的0.8135点低了约40个点。上一交易日大部分时间澳元/美元走势基本持平，逼近0.8100一线，在美国总统特朗普的国情咨文(SOTU)，美联储（FED）利率决议及澳大利亚第四季度CPI出炉前，交易员暂时保持观望态势。

　　在技术面上，4小时图显示，在过去的几个交易日中，澳元/美元处于盘整模式，保持在20均线以上，但无论如何，其已失去看涨力度。同一图表中，动能指标转而走低，现在对其中间线施加压力，而RSI指标则在56左右持中性-看跌立场，暗示该货币对很可能在短期内进一步下调，但不会损害占主导地位的看涨趋势。

　　总结：尽管大宗商品的价格小幅走低，但澳元的跌幅还是有限，这似乎再次证实了该货币对的看涨立场。澳洲将公布NAB商业环境和信心指数，这一指数在很大程度上高于此前的水平。此外，杠杆基金也买入5亿美元澳元和纽元，导致澳元净多头达到21亿美元，目前已是连续第6周买入澳元。上方阻力位0.8130，下方支撑位0.8000。