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2018年股票大盘分析和操作策略!

2018-1-22 20:25| 发布者: 鲁浦铭| 评论: 0 | 字体:

摘要: 重点字眼:价值、流动性、成长、低估值! 决定A股走势的四大要素分析:一是资金、二是政策及消息面、三是估值、四是技术,今天我们从这四要素综合分析2018年A股。

  重点字眼:价值、流动性、成长、低估值!

  决定A股走势的四大要素分析:一是资金、二是政策及消息面、三是估值、四是技术,今天我们从这四要素综合分析2018年A股。

  一、资金面:

  1、存量资金博弈,决定A股很难出现大行情,除非央行再次大放水;2018年美联储加息及缩表对中国经济及股市有直接影响,势必影响人民币及热钱外流。

  2、沪港通、深港通只能影响局部标的股,总体资金净流出;新股IPO节奏仍然快速,同时2018面临超级解禁潮;养老金进场是一个过程,MSCI等外资有一定预期。

  3、预计央行将被动加息,同时M2增量,新增贷款更不可能出现大放水;货币政策决定A股很难有大行情,同时新股IPO及解禁将对市场有较大抽血;研究股市新增资金,核心在于赚钱效益,有赚钱效益,不愁没有钱!

  二、政策、消息面、大事件

  1、2018年GDP目标在6.5-6.8,同时人民币在6.3-7波动;2018年要把防范金融风险放在更加突出的位置,同时全球近几十年逢7-8有大波动,比如98、2008都出现金融危机,但愿2018不会重蹈覆辙。

  2、2018需要关注几件大事:一是美联储加息;二是敏感时间窗,两会、世界杯、上合会议等;同时MSCI加入后的影响。

  3、关注朝鲜局势、美联储持续加息、缩表后对人民币的影响。

  三、估值

  1、截至12月31日,上海交易所A股平均市盈率18.16倍;深圳市场平均市盈率是36.21倍;其中深圳主板平均市盈率是26.43倍,中小板42.41倍,创业板49.15倍。

  2、下面是香港、美国的市盈率对比:

  2017年12月29日香港恒生中资企业股票平均市盈率为16.23

  2017年12月29日香港恒生指数股票平均市盈率为16.01

  2017年12月29日美国标准普尔500指数股票平均市盈率为25.72

  2017年12月29日美国道琼斯工业指数股票平均市盈率为23.9

  2017年12月29日美国纳斯达克100指数股票平均市盈率为32.6

  2017年12月29日德国DAX指数股票平均市盈率为22.3

  3、通过上述两个数据对比,A股的估值偏高,同时12月31日公布的AH股溢价指数为130.35%,意味同样的公司,A股比香港贵30.35%;中国总在羡慕美国大牛市,从估值角度分析,美国市盈率比A股仅高20%,然而他们是10年大牛市;不少投资者从中可以发现,A股为何没有牛市,原因只有一个,不便宜!

  4、从另一个角度分析,A股新股IPO小盘股维持在20-25倍市盈率,上市后还要暴涨,正常都会有50倍市盈率,决定其高估值的本质,后市的解禁套现等一系列因素困扰,对市场都会有直接影响。

  四、2018热点及板块机会分析

  1、一线白马、权重股已经不便宜,在MSCI加入前,这些板块还有反复机会,但很难走出大涨行情;投资者可以选择低估值的二线白马博弈。

  2、关注科技股:人工智能、芯片、集成电路、半导体、5G通信、移动网络、网络安全、移动支付、无线充电、氢燃料电池等;科技是未来,唯有掌握领先科技,才可以赢得未来!

  3、环保股在1-3季度有波段机会,涨价预期同样受益环保股,一季度的钢铁、煤炭、有色仍会反复活跃;雄安、粤港澳、上海自由港、基建有轮动机会;国资混改在一季度属于两会附近的热点。

  4、世界杯,届时概念股会有一波反弹行情;届时提前参入到体育产业概念股。

  5、中小创中的行业龙头,超跌低估值品种,业绩有持续性增长的个股将迎来估值修复行情。

  五、大盘技术分析

  1、月线:2638低点反弹21月,指数见月线级别高点,目前出现3个月修正,时间、空间依然基本到位,看好一季度红包+吃饭行情。

  2、季线:2638低点,指数反弹8个季度,3450见高点,接着运行一个半季度修正,时间窗刚好和上述月线吻合;2018年市场机会在一、三季度,及四季度的10、11月上半月。

  3、2018两个时间窗要谨慎:一是4月15日后,至7月底提防出现一波月线级别调整;二是四季度的11-12月;前者是收到年报末端,地雷频繁影响,及明年6-7月市场整体低迷,加上世界杯时间窗影响;后者是传统调整窗口,年底资金面紧张。

  4、创业板指数:月线黑三兵,量能逐级萎缩,K线跌破60月均线1788点,技术调整时间及空间基本到位;季度线出现MACD绿柱第三根,这里是积极因素,意味创业板短期再跌空间不会很大,现在属于盘底过程,有望在2018年一季度见阶段性低点,接着迎来一波反弹行情;这里仅技术分析,详细得业绩、基本面等综合考虑,2018年,低估值创业板将有一波独立行情。

  5、总结:预计指数运行区间3000-3680区域,3600点上方有较大抛压;不会出现牛市,属于结构性行情;二、四季度将会出现一次月线级别调整,不排除出现恐慌的极端行情;投资者务必在时间窗做好防范措施,只要能够回避2次大跌窗口,2018年将会有超预期的收获!

  六、操作策略及选股思路

  1、价值选股:研究每股收益、市盈率、市净率、净资产,通过股票的内在价值寻找优质二线蓝筹

  2、流动性:通过市场资金流向,寻找活跃品种参与;如果一个股票多空双方都薄弱,一旦市场低迷,随便几百万就可以将股票砸跌停;量能是股票上涨的核心动力!

  3、成长:研究行业成长性,寻找有未来行业,行业龙头优选;每年业绩增长,能否有持续性稳定,同时研究行业前景;

  4、低估值:整个行业中,通过其内在价值,加上业绩成长性,寻找出相对滞涨低估品种博弈;

  5、总结:价值、流动性、成长、低估值,无论是白马还是权重股,还是中小创,只要他符合上述几点,就是您的选股方向。

  声明:本人投资宗旨:通过大胆预测,给投资者以明确的大盘分析及操作建议,鉴于个人水平,不可能每次精准分析,但做到问心无愧,仅供参考!


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