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保本基金要如何配置?有风险吗?

2016-12-6 09:49| 发布者: ddhhy| 评论: 0 | 字体:

摘要: 保本基金要如何配置?有风险吗?对比p2p投资的不明朗,投资标的明朗,投资经验丰富的基金或成为投资者资金的好去向。鉴于目前股市的不明朗,稳健的投资者可以选择保本基金做投资。基金规模破千亿截至2015年11月30日, ...

保本基金要如何配置?有风险吗?对比p2p投资的不明朗,投资标的明朗,投资经验丰富的基金或成为投资者资金的好去向。鉴于目前股市的不明朗,稳健的投资者可以选择保本基金做投资。


保本基金

基金规模破千亿

截至20151130日,今年发行的保本基金数量和规模均大幅超过以往。市场上存续保本基金73只,资产规模约1083.03亿元。保本基金拥有保本、打新、高杠杆的特质,牛市可攻、熊市可守、猴市可稳。有业内人士称,保本基金攻守兼备的特性将使得它取代打新基金在体系中的位置。



在资产荒的背景下,保本基金在发行市场上的火爆可以理解。经历了去年股市起伏后,投资者的风向偏好明显下降,而保本基金正好满足了国内投资者保住本金的投资习惯。同时,今年以来股市、债市都出现了不同程度的风险,银行理财产品收益也节节走低,各类标准化投资品对投资者的吸引力都在下降。更重要的是,银行渠道也倾向于向客户推荐保本基金。在这些因素的共同作用下,保本基金的持续火爆就顺理成章了。



不过,从基金发行的过往历史来看,“好发不好做,好做不好发”的经验被屡次验证。热门基金在喧嚣过后,通常难逃业绩难如人意、规模不断缩水的厄运。无论是曾经的QDII、短期理财基金,还是去年的打新基金,无不验证了这条规律。



保本基金能摆脱这一宿命么?答案恐怕并不乐观。从产品属性来说,保本基金由于保本条款的硬约束,其投资运作空间非常狭窄,通常只能在积累一定的安全垫之后才能投资一些风险资产,这决定了这类产品的超额收益有限。而国内投资者大多希望风险无限小,收益尽可能大,保本基金与这一目标很难匹配。一旦其他投资品种表现出较强的赚钱效应,保本基金的相对吸引力就会明显下降,赎回自然在所难免。



其实,如果投资者对保本基金的风险收益特征有充分的了解,把它作为投资组合中的一部分进行投资才能更好地发挥其作用。对于长周期的投资,如子女教育、养老,适当投资一些保本基金可以降低组合的波动率,如果能跨越权益市场的周期,其也能积累一定的超额收益,用来搭配权益类基金也是不错的选择。


股市震荡

震荡行情彰显保本特质

保本基金的特性可以让投资者在保本周期内,可以拿回原始投入本金。兼顾股债,并且能够参与打新,使得保本基金能够用一小部分资产进行权益投资,分享股市的上涨收益。


此外,保本基金拥有第三方投资机构的担保,在基金运作过程中出现跌破面值的情况,担保机构有责任偿付损失给投资者,因此保本基金可以说是进可攻退可守。


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