徐成点金：中国迎来让经济崩溃的CDS，房价是否会扶摇直上九万里？

 最近两年两大市场病变，一就是股市，一次次股灾搞垮了这个直接融资平台，多少公司运营发债融资出现问题，国家也套入一万多亿，赔了几千亿。要知道几亿农民一年粮食总产出也就万把亿，股灾就直接砸进去了。还带来了去年汇率的震荡，把全世界股市都吓趴了。股灾至今也没人说敢是坏事变了好事。

二就是目前的楼市，汇率和资产价格是个跷跷板，汇率有压力，最不应该的就是刺激资产价格，资产价格上来了，会给汇率带来更大的压力。最后还是为了经济指标好看，刺激了资产价格，这个是比股市更大的败笔。同时楼市暴涨还提高了全社会的运行成本，把企业逼上绝路 。打个比喻今年三月份猪肉上涨为何，猪肉五的儿子要结婚要买房子啊，没有足够的资金怎么办。社会运营成本层层增加，普通老百姓手中的钱一直在被悄悄的抢劫。不提财富实现增值，财富保值也尤为艰难。

然而徐成感到最为可气的是，一番挣扎，房价无人看空。犹记得去年牛市大盘4000点所有人都认为明天就会8000点一万点。上涨之前各种媒体宣导大学生和扫地大妈炒股都赚钱，你不炒股你就是傻子，然而崩溃之际却是抢走钱的少数人不用言语暗地欢喜只有接盘的哭天抢地。如今中国房地产没有一个人觉得会跌，面对债务危机启动CDS是否是饮鸠止渴您觉得呢？

9月23号推出了中国版的CDS，徐成问了部分客户和投资者以及三十多位分析师得到令人感慨的回答是无一人看空房价，值此时推出CDS对房价和中国经济有如何影响呢？

 什么是引起经济危机的CDS

CDS是金融专业名词Credit Default Swap的首字母缩写，翻译成汉语叫“信用违约互换”。

其实Swap这个词，有交换和转移的意思，如果整体翻译成“信用违约转移”，就通顺多了，意思就是可以把信用违约的风险转移的工具。

举个栗子：

徐成借了10万给崔老师，10%利息，一年到期还本息11万。但借钱总是有风险存在的，徐成担心崔老师不还。老王就说了，我俩签一份协议，你给我1000块钱，如果崔老师不能按时还上钱，我帮他还，你就不用担心了；如果他还上了，这1000块就是一份保障，我赚点辛苦费。

在这个案例里，借钱就是一个信用事件，不按时还就是一种违约行为，CDS就是把这种潜在的违约风险转移，当时也是需要花一点点小钱。凡是在规定内的信用事件，都可以拿来“投保”。这样类似于保险保单，是不是有点像？

升级版CDS，这个“保单”不断转手，最后可能11万的单子变成20万。这就是CDO，今天不细讲，下次可以连带次贷危机一起给大家分享。

注：此次9月23日发布的《信用违约互换业务指引》： “信用违约互换产品交易时确定的信用事件范围至少应包括支付违约、破产，可纳入债务加速到期、债务潜在加速到期以及债务重组等其他信用事件。”

债务状况：

英媒称，中国债务率一直是全球关注的焦点。中国社科院国家金融与发展实验室研究报告称，截至2015年底，中国债务总额168.48万亿元人民币，全社会杠杆率249%。今年八月份数据更是恐怖。中国经济出现的各种积极信号都可以与房地产挂上钩，换句话说就是房地产把GDP增速拉出了谷底。下面我们就来分析这些房地产数据。

今年一季度新增贷款规模为4.61万亿元，同比多增9301亿元。住户部门贷款增加1.24万亿元，其中，短期贷款增加1470亿元，中长期贷款增加1.10万亿元。

央行发布的一季度金融机构贷款投向统计报告揭示了住户新增中长期贷款的去向。该报告显示，一季度个人购房贷款余额增加1万亿元（约占同期新增贷款总规模的22%），同比多增4309亿元。

这组数据说明，一季度住户新增的中长期贷款几乎都流向了个人购房贷款。而2015年全年，新增个人住房贷款总计只有2.66万亿元。

“中国空前！深圳绝版！6平方米精装极小户型驾到，一口价88万起！”9月24日，深圳一楼盘发布这样一则公告，瞬间震惊了中国。

来，我们来看看CDS是怎样给美国金融市场带来了繁荣大发展，也同时带来一场惨痛的次贷危机。

1997年金融危机和1998年俄罗斯债务危机，管理风险上很有一套的工具CDS就进入他们法眼了，整个市场两年内扩大了近8倍，达到3500亿美金。之后几年，市场连续出现了各种黑天鹅，2000年互联网泡沫破裂、2001年安然公司倒闭、阿根廷债务危机等，CDS总存量在2001年底达到了9190亿美金。

大家都觉得钱这么好赚，风险又这么低，那我们来抢钱吧。2001-2007年，才是真正的野蛮增长时期，每年CDS总量都保持着100%以上的增速，市场疯狂了，所有人都疯狂了。

2007 年爆发于美国并蔓延至全球的金融危机使CDS的负面影响显得十分突出。在危机显现之前，信用衍生品市场经历了爆发式增长。

2007年，到达顶58.2万亿美元，这一数额比全世界当年的GDP总额以及纽交所所有证券市值总额都要高。

据国际清算银行（BIS）统计，CDS交易的名义总量在2004年底为6.39万亿美元，到2007年底已达到58.2万亿美元，年均增长108%，其总市值由0.13万亿美元增加到2万亿美元。

古典经济学说，长期中货币是中性的，超发货币除了引起价格上涨，不会有别的作用。人名币不断稀释，靠房地产来吸收货币，如果用CDS房价又会如何？

​事实上中国面临的股市危机也好，房产危机，债务危机也好。中国政府的把控能力依然值得我们相信。合理的运用CDS房地产短期内必然是涨。当然虽然中国债务风险可控，但债务问题必须警惕。中国企业债务风险主要集中在国企部门，这又与银行和政府部门相连，一旦发生债务问题易引发系统性风险。因此解决中国的债务问题必须要统一全盘考虑。

值得我们考虑的却是如此大环境下CDS是转移风险，释放风险下有不错的效果，我们是否应该投资房地产甚至该如何实现自我财富保值增值，甚至如果发生次贷危机，我们又该如何规避？说到底一个词就是风险。

徐成认为至少在未来的三年内我们应该投资以下三大块：

1.投资房地产，一线城市房地产都具备一定升值价值。

2.投资现货，现货目前以风险低收益适中而言极为适合中小投资者的理财产品。

3，投资健康，一方面是自己和家人健康是革命的本钱，一方面健康产业是朝阳产业也值得关注。

以上三种投资如想知道如何详细操作进行投资，可以咨询徐成。