AETOS艾拓思：市场静待今日耶伦讲话

市场消息

　　中国正在为人民币正式纳入SDR货币篮子做最后的准备。中国外汇交易中心首次发布了人民币兑欧元、英镑、日元的参考汇率。分析人士认为，这将为发行以人民币结算的SDR债券扫清障碍。中国外汇交易中心官方网站称，自2016年8月25日起，每个交易日公布11:00和15:00两个时点人民币兑欧元、日元和英镑参考汇率。

　　美联储主席耶伦本周五(8月26日)将在怀俄明州杰克森霍尔全球央行官员会议上发表讲话。近期部份美联储官员发表立场强硬言论，令投资人预期耶伦也可能采取不那么谨慎的升息论调。

　　花旗分析师Steve Englander周四在报告中称，根据该行的调查显示，有85%的受访者都预计美联储主席耶伦将倾向于今年年内只加息一次，而且时点有非常大的可能落在12月份。不过，受访者也认为9月份加息的可能性被略微低估了。本次调查收到将近350份受访者的回应，大约40%为杠杆投资者，21%实钱投资者，23%花旗同事，5%公司以及少量央行人士等；大约三分之二的受访者预计耶伦将在讲话中给出12月份加息的暗示，而且有更多的受访者预计耶伦届时讲话前后文语境将整体偏鸽派，而不是鹰派。此外，调查显示，大约50%的受访者预计新兴市场资产将因此走高。

　　高盛集团经济学家David Mericle和Daan Struyven周四在报告中称，眼下人们担心美联储将缺乏足够的“弹药”来抗击下一次的经济低迷，而这种担忧可能在杰克逊霍尔年会上成为关注重点，并可能出现在美联储主席耶伦周五的演讲中。

EUR/USD

基本分析：

　　信用评级机构DBRS在周四表示，在未明确投资者是否会购买其债券的情况下，目前还无法确定CGD资本重组计划对葡萄牙政府信用评级所造成的影响。葡萄牙政府此前同意向其国有银行葡萄牙储蓄总行(CGD)注入至多27亿欧元国有资金。

　　DBRS的观点极其关键，因为其对于葡萄牙政府的BBB评级是目前唯一足够将葡萄牙国债留在欧洲央行(ECB)1.5万亿欧元购买计划中的主权评级。

　　德意志银行CEO John Cryan在周四表示，负利率会为经济、储户、以及养老金基金带来迫在眉睫的危险。Cryan警告，如果欧洲央行继续向负利率方向发展，或将引发“致命后果”。欧洲央行将其存款利率保持在-0.4%，大量欧洲政府债券收益率也成负值。

　　惠誉评级表示，有11.4万亿美元的全球主权基金收益率为负利率，比七月份中旬11.5万亿美元的高点略低，不过仍有潜在的不利后果。原本旨在将资金从避风港中解放出来以刺激增长的负利率计划，反而引发了更高的储蓄率以及对于欧洲经济的不安。

　　葡萄牙公债收益率周四脱离最近触及的一个月高点，此前陷入困境的葡萄牙国有银行CGD达成资本重组协议，缓解了市场对于葡萄牙金融业健康状况的担忧。葡萄牙10年期公债收益率周四早盘跌至2.98%，收盘持平于2.99%，从本周早些时候触及的一个月高位下跌约10个基点。

　　欧洲股市周四下跌，法股CAC指数收跌0.65%，德股DAX指数收低0.88%；泛欧STOXX 600指数收低0.8%。

技术分析：

　　欧元隔夜汇价隔夜止跌震荡，收盘小阳柱。日内汇价维持前日震荡区间，波幅收窄，震荡于10日均线上方；短期汇价或连续空头整理，警惕连续下行风险。多日均线交错分化上扬，区间连续收窄；MACD指标双线零轴线上胶着，或临分化；红色动能柱小幅缩量或消失。

GBP/USD

基本分析：

　　英国工业联盟的一项最新调查显示，英国零售销售将突破预期。而随着更多的证据表明英国消费者摆脱退欧公投所带来的恐慌，在夏季勇于消费，零售店主们期望好消息能够继续传来。35%的零售商表示本月的销售优于去年同期，26%则表示销售下滑。这9%的差值远远好于接近于零的预期，也比7月份－14%的历史最低大有进步。

　　此前，在上周英国统计局公布的官方零售销售数据无惧于英国令金融市场短暂巨震的退欧决定而表现强劲，店铺销售比去年同期攀升了5.9%。

　　英国队在此次的里约奥运会中，本世纪首次在金牌榜上超过强大的竞争对手中国，仅次于人口高于其5倍美国，获得第二的优异成绩，这无疑令英国民众振奋不已。据悉，英国队在奥运会中这一成绩的蹿升来自于对可能夺牌的奥运项目高达3.5亿英镑的投入。而这一高额投入的最大回报之一就是对民心的鼓舞。

　　虽然退出欧盟是大多数参与投票公民的选择。但公投前留欧派铺天盖地的舆论轰炸令专业人士乃至普通百姓都担忧不已。7月份所公布的表达公司和消费者情绪的PMI值跌入甚至低于金融危机时期的谷底。英国央行也因此大幅下调了经济增长预期，并祭出降息加量化宽松的“大招”，以期对抗退欧公投所带来的打击。

　　随着时间的推移，英国经济也不断传来好消息——零售销售好于预期，政府财政依然盈余。甚至在退欧公投后受到最大打击的银行股都在近日有所回升。退欧公投为英国经济带来的阴霾明显正在慢慢消散。虽然真正的退欧进程还未开启，英国最后会与欧盟达成何种协议，最受关注的单一市场入口和金融业通行证能否被得以保留，这些地雷最后会被英国政府拆除还是被回天乏力的引爆都还属于未知。但是目前可以看到的是，英国的民心正在恢复，他们会以更为强劲的姿态来迎接迷雾中的未来。

　　周四英股富时100指数收低0.28%。

技术分析：

　　英镑汇价隔夜连续震荡，收盘小阴柱。日内汇价维持上行通道内整理，上方受压50日均线阻力，下方受支撑25日均线支撑；短期汇价或连续窄幅震荡，警惕放量震荡风险。多日均线分化下行放缓，10日均线维持小幅反弹上扬。MACD双线零轴线下分化上扬连续，快线上触零轴线；红色动能柱平稳放量。

USD/JPY

基本分析：

　　今早数据显示，日本7月全国核心消费者物价指数(年率)实际值：-0.5%；日本8月东京消费者物价指数 实际值：99.4；日本7月全国消费者物价指数(年率)实际值：-0.4%。

技术分析：

　　日元汇价隔夜连续清淡交投，收盘十字星。日内汇价波幅萎靡，受压10日均线，受支撑三角形下边线；短期汇价交投无量，走势或连续牛皮。警惕汇价放量震荡破位风险。多日均线持续齐头分化下行，区间逐步拉大。MACD双线超卖区上方胶着分化，小幅上扬连续；红色动能柱稳定小幅增量。

AUD/USD

基本分析：

　　周四澳元和纽元微幅上涨，投资者翘首以待美联储主席耶伦的演讲，期待从中得到关于美国利率前景的线索。日内澳洲财政部长莫里森发表讲话，积极评价史蒂文斯领导的澳洲联储表现，澳元兑美元盘中突现一波快速拉升。澳元兑美元上涨0.2%至0.7625附近，本周至今走势基本持平，维持在0.7584-0.7655窄幅区间内。

　　过去2个月以来，澳元/美元累计上涨逾5%，但8月以来汇价走势平静，主要因围绕美国货币政策的观点指向不一。澳洲国民银行全球汇市策略联席主管Ray Attrill表示，耶伦周五现身讲话是市场唯一的重大话题，同时使得股、汇、债市缺乏方向。澳元兑美元今年上涨近5%，纽元兑美元也已升值7.4%。

技术分析：

　　澳元隔夜汇价连续窄幅整理，收盘小阳柱。日内汇价波幅持续收窄，交投萎缩；汇价上方受压10日均线，下方受支撑50日均线上方，短期汇价或持续清淡交投于近期区间，警惕放量震荡风险。多日均线持续窄幅上扬，10日均线连续小幅下行。MACD指标双线零轴线上连续趋于平滑；蓝色动能柱平稳小幅放量。