AETOS艾拓思：周五汇市走势收窄，交投萎靡

市场消息

　　2016年7月23日至24日，2016年第三次二十国集团(G20)财长和央行行长会议在成都举行。中国人民银行行长周小川和财政部部长楼继伟共同主持会议。周小川表示，在经历了一段时间的适应期后，市场参与者对人民币汇率形成机制的理解已更为深入。目前，人民币汇率对一篮子货币保持基本稳定，市场信心进一步稳固。

　　此次会议是G20杭州峰会前的最后一次财长和央行行长会议，会议主要讨论了当前全球经济形势、“强劲、可持续和平衡增长框架”、国际金融架构、投资和基础设施、金融部门改革、国际税收合作、绿色金融、气候资金、反恐融资等议题，核准了各议题下的主要成果，并发表了会议公报，为杭州峰会做好了财金成果准备。

　　G20会议指出，G20正在采取行动增强信心和促进增长，并重申将各自以及共同使用所有政策工具，包括货币、财政和结构性改革政策，以实现强劲、可持续、平衡和包容性增长目标。会议承诺货币政策将继续支持经济活动，保持价格稳定。

　　美国财长雅各布·卢与日本财务大臣麻生太郎在成都举行的G20财长和央行行长会议上进行会晤。他们讨论了所有G20国家在促进经济增长方面的必要性。

　　美国财政部在两位会晤后发布的一份声明中指出，雅各布·卢和麻生太郎讨论了日本经济政策的进展，包括推出财政措施以推动经济增长的计划。雅各布·卢表示，G20在上海会议上承诺将使用财政政策、货币政策以及结构性改革来推动经济增长，避免使用竞争性贬值，同时各国之间保持密切沟通，这些都有助于对全球经济的信心。

　　G20财经首脑已经承诺避免操纵汇率，在2月承诺相互沟通可能导致货币贬值的政策决定。雅各布·卢强调了快速批准和执行跨太平洋伙伴关系协议的必要性。

EUR/USD

基本分析：

　　欧元交易商给欧洲央行行长德拉基传达一条明确的信息：货币政策已经接近极限。首先来回顾下这个全球交易量最大的货币对今年的表现。欧元/美元200日均线一直徘徊在1.10附近，波动幅度是所有货币中最小的一个。长期以来，德拉基带领着欧洲央行在负利率和购债的道路上越走越远，这些政策通常对欧元来说都是利空的。

　　即使德拉基周四表示欧洲央行有能力、决心和意愿在未来数月内采取更多刺激措施，欧元依然不为所动。货币刺激政策的影响减弱，使欧元对诸如贸易和地缘政治之类的驱动因素反应更大。欧元区贸易给过去两个月里重建空仓的欧元空头以沉重打击，创纪录的经常项目盈余对欧元形成潜在支撑。

　　欧洲央行官员和来自全球各个工业国家的央行行长表示，进一步提振经济增长和通胀，货币政策存在局限性。

　　周五摩根士丹利撰文称，预期欧元今年会温和升值，随后在2017大幅贬值。欧元区通胀预期下降和欧债名义收益率难以继续下滑会推高实际收益率走高，而欧债真实收益率增长高于美债会推高欧元/美元。诚然欧洲经济低迷会让欧洲央行的宽松持续更长时间。不过，如果利率削减幅度无法超过市场消化的话，欧元很难走低，目前市场预期2016降息10个基点，2017降息14个基点。扩大量化宽松规模可能也无法拉低欧元，理由是相对平滑的欧债收益率曲线意味着量化宽松无法再像过去那样有效下挫长期债券收益率了。

　　欧洲股市周五下滑，泛欧STOXX 600指数下跌0.1%，FTSEurofirst 300指数收盘持平。法股CAC 40指数收高0.11%，德国DAX指数收挫0.09%。

技术分析：

　　欧元汇价隔夜持续空头回落，收盘小阴柱。日内汇价连续震荡下行，上方受压10日均线，下方临近近期低位；汇价走势或持续下降通道内空头整理，警惕连续下行风险。多日均线分化下行连续，区间拉大； MACD指标双线超卖区胶着平滑连续；红色动能柱连续小幅缩量或消失。

GBP/USD

基本分析：

　　天空新闻的财经编辑Ed Conway采访了正在中国参加会议的英国财政大臣哈蒙德，请其就今日公布的PMI数据发表评论。哈蒙德称这一PMI读数显示出企业情绪受损于退欧公投。哈德蒙还曾宣称一旦英国经济在退欧公投后的前景明朗化，他将在今年晚些时候的秋季声明中“调整财政政策”。

　　周五欧市盘中因英国PMI数据表现糟糕，英镑/美元承受额外抛售压力下跌至1.3200关口以下。英国公投脱欧后经济迅速萎缩7月服务业PMI创记录最大跌幅。企业活动指数采购经理人指数显示显示，自从上个月公投脱欧后，英国经济的萎缩速度创下金融危机以来之最。该指数创下最大降幅。7月服务业PMI录得47.4，相较前值52.3,下跌9.37%，远远低于荣枯线,创下1996年有记录以来的最大降幅，且创下2009年3月以来最低，当时大约是全球衰退的最低点。

　　接受路透调查的分析师平均预估为降至49.2.该数据显示服务业受到退欧事件的冲击尤为严重，订单暴跌，行业信心也遗落千丈。服务业是近期英国经济成长的少数几个驱动因素之一。另外，英国7月制造业PMI初值录得41.9，相较前值52.1下跌5.76%，远远低于50荣枯线；综合PMI录得47.7，相较前值52.4下跌8.97%，远低于荣枯线。

　　周五英国股市富时100指数收高0.46%。

技术分析：

　　英镑汇价隔夜连续区间震荡，收盘小阴柱。日内汇价维持近周波幅区间，上方临压黄金分割线23.4%，下方受支撑上行趋势线；短期或持续区间震荡，警惕空头下行风险。多日均线连续分化下行，10日均线连续小幅平滑。MACD双线超卖区反弹连续；红色动能柱维持小幅缩量。

USD/JPY

基本分析：

　　日本央行行长黑田东彦周日表示，G20根本没有讨论过“直升机撒钱”。此番言论或许将进一步熄灭外界对于日本实施这一激进举措的预期。黑田东彦并称，日本央行将讨论其物价目标，并作出合适的政策决定。日本央行将于7月28-29日召开货币政策会议，外界预计该央行或将放宽货币政策。

　　上述言论也与黑田近期的言论形成呼应。据BBC电台4台周四播出的一个采访节目显示，黑田东彦表示日本没必要也没可能实施“直升机撒钱”，日元应声飙升，创下近一个月来的最大单日涨幅。

　　黑田东彦还指出，日本央行理事会在制定政策时将利用所有可以获得的经济数据。黑田东彦周六在成都G20财长和央行行长会议间歇时对记者称，必要时将会进一步放松政策，以达到2%的通胀目标，并重申致力于继续实施当前的刺激政策，直到物价稳定在目标水平。

　　日本财务大臣麻生太郎周六表示，日元兑美元英国6月23日公投脱欧后一度涨破100，目前汇率走势已经走稳。麻生在成都出席二十国集团(G20)会议后对记者表示，他对G20强调了汇市维持稳定的重要性。美元/日元目前位于106附近。麻生太郎指出，汇率过度和无序波动对经济及金融市场都有负面影响。

技术分析：

　　日元汇价隔夜止跌震荡，收盘小阳柱。日内汇价维持近期交投区间，波幅收窄，交投萎缩；汇价短期上方临压箱体顶部阻力，下方受支撑50日均线，短期或持续空头震荡，警惕连续下行风险。多根均线分化下行缓慢，多次交叉分化，趋于平滑。MACD双线双上零轴线上，持续上扬；红色动能柱稳定小幅缩量。

AUD/USD

基本分析：

　　周五澳元/美元本周料将创下2个半月以来的最大周线跌幅，因市场押注即将公布的通胀数据或将促使澳洲联储降息，同时乐观的美国经济数据提振美元。日内澳元兑美元下跌0.31%至0.7470附近，本周已累计下跌1.4%，这将是自5月以来的最大周线跌幅。澳元此前连续7周录得周线涨幅。

　　日内投资者已削减澳元多仓，以防7月27日公布的消费者物价指数表现疲软，足以促使澳洲联储将政策利率降至纪录新低。市场反映下次8月2日的政策会议降息25个基点至1.50%的可能性为60%。

技术分析：

　　澳元隔夜连续窄幅震荡，收盘小阴柱。日内汇价维持近日区间整理，上方临压25日均线，下方受支撑于黄金分割线61.8%上方；短期或持续区间震荡，警惕连续下行风险。多日均线持续小幅上扬连续，10日均线小幅下行连续。MACD指标双线零轴线分化下行缓慢；蓝色动能柱平稳小幅增量。