2016-7-1 09:08|
发布者: 编辑|
评论: 0 |
字体：
7月1日讯——周四(6月30日)在下周一美国独立日假期到来之前，市场交投十分沉闷，各主要品种均呈窄幅波动。不过，英国央行卡尼的言论给市场带来一丝扰动，卡尼的下次决议放宽政策的誓言或再度让全球央行宽松竞赛升温，英镑受卡尼讲话影响重挫，其它品种则窄幅震荡。原油方面，在本周受到原油库存大减支撑连续两日走高之后，油价受累于获利回吐盘打压有所回落，加之月末基金买盘平仓施压，油价在周四的交投中收跌3%。 具体市场上，美元指数维持震荡交投，美联储升息预期降温，限制了美元的升势；欧元兑美元震荡微幅收低，受累于欧洲央行和英国央行的宽松政策预期；金价窄幅震荡基本持稳，全球央行宽松预期支撑金价，但实物黄金需求或放缓限制金价升势；油价下挫3%，受原油供应逐渐恢复和获利了结打压，本季升幅为七年最大。 美元指数维持震荡交投，美联储升息预期降温，限制了美元的升势。尽管周四的数据暗示美国就业仍有韧性，但投资人仍担心全球风险可能危及温和的美国经济扩张。 虽然上周美元从英国脱欧后全球出现的风险厌恶情绪中受益，但对今年美国加息的预期减弱，削弱了其涨势。利率期货显示，交易商预计美联储将至少到2018年初将一直维持政策不变。 BK Asset Management外汇策略主管Kathy Lien指出，“投资者寄望汇市和股市的最坏状况已经过去，考虑到自上周五英国决定离开欧盟以来，其脱欧条件或者该国经济和全球经济前景都不确定，我们认为近期走势没有基本面的支持。” 评级机构标普周四确认美国AA+/A-1+信用评级，前景展望稳定。标普指出，美国展望稳定，表明在过去两年影响美国评级的积极和消极因素是平衡的。标普称，英国脱欧对美国经济没有影响或仅有些微的不利影响。预计未来几年美国的经济改革成果将与其他发达经济体一样，或超过他们，美联储料将缓慢而谨慎地支持隔夜利率。 经济数据方面，周四美国的初请数据表现略不及预期，但该数据依然显示美国就业市场保持良好。 具体数据显示，美国6月25日当周首次申请失业救济人数26.8万，预期26.7万，前值25.8万。分析称，尽管美国上周初请人数小幅增加，但已连续69周处于30万重要关口下方，持续时期为1973年来最长，且四周均值并没有上升，仍与美国强劲的就业市场保持一致，该数据暗示尽管5月非农就业人口放缓，但裁员率仍较低，美国就业市场潜力仍在。 美元指数小时图显示  美联储两位官员周四发表公开言论。美联储票委，圣路易斯联储主席布拉德发表了较为乐观的言论。他称，英国公投脱欧后全球市场受到的冲击处在可控水平，全球市场表现相对可以。英国脱欧对美国经济没有影响或仅有些微的不利影响。英国脱欧的最大的风险在于欧洲可能会进一步深陷动荡。 美国达拉斯联储主席卡普兰Kapulan称对于英国脱欧将会做更多的观察，观察是否存在英国脱欧所造成的影响蔓延。英国脱欧公投不确定性可能造成增速放缓。英国脱欧发生在全球经济本来就疲软不堪的时候。 对于美元的后市前景。花旗欧洲G-10外汇策略主管Cochinos称，良莠不齐的经济指标加上全球不利因素，令美联储很难继续去年12月份开始的加息行动；虽然上周英国脱欧公投引发全球投资者避险买入美元，但美联储放慢紧缩步伐的可能性再度出现，削弱了美元强势。 然而西太平洋银行的分析师却指出，预计英国脱欧后给资产带来的政治风险溢价短期内并不会消失；即使《里斯本条约》第50条不会被触发，资产价格受到的风险溢价也可能增加；英国公投前美联储转为更加温和的加息路径，美元走势会将英国脱欧影响计入价格中从而走强，下周能影响美元走势的就是非农数据的好坏。 欧元兑美元震荡微幅收低，受累于欧洲央行和英国央行的宽松政策预期。表现好于预期的欧洲经济数据限制了欧元的跌幅。 英国央行放宽政策的预期升温。英国央行行长卡尼周四表示，在上周英国公投结果为令人震惊的退出欧盟后，央行可能需要在夏季向英国经济挹注更多刺激措施。卡尼称，全球环境充满挑战。英国央行针对英国脱欧准备了覆盖面广的应对计划。卡尼之前就已警告如选择脱欧，英国可能陷入衰退。 市场对欧洲央行放宽政策的预期也升温。衡量欧元区长期通胀预期的指标--“五年、五年远期”损益平衡通胀率本周触及1.28%下方的纪录低点，远低于欧洲央行设定的低于但接近2%的通胀目标。Swissquote Bank市场分析师Yann Quelenn称，“投资人预计央行会进一步实施刺激措施。” 标普继28日下调英国评级后，今再次下调欧盟评级；标普称英国脱欧导致欧盟财政灵活性降低，同时其收入预测、长期资本规划和关键财务缓冲的调整将面临更大不确定性；标普认为英国脱欧将致使欧盟需对之后的七年预算框架展开新谈判，预计随着总预算缩水，成员国总贡献水平将下降。 国际货币基金组织IMF指出，英国脱欧可能会抑制英国、欧洲和全球经济增长。英国脱欧不确定性可能会对全球经济构成最大风险。在英国脱欧问题上迅速达成协定乃可选项，但不应当操之过急。 JPMorgan Asset Management固定收益部门全球主管Robert Michele表示，“我们认为在夏季这几个月，避险交易将持续，且因长期不确定性将打压市况，特别是英国市场。” 在上周英国脱欧公投后不确定性上升，市场认为英国公投决定退出欧盟将对全球经济成长和通胀构成威胁。英国脱欧公投后，全球股市市值蒸发3万亿美元，英镑兑美元挫至31年低点，且经济成长预估也被下调。 欧元兑美元小时图显示  周四欧元区公布的经济数据表现良好，限制了欧元跌势。其中德国就业数据和欧元区通胀数据都好于预期。 具体数据显示，德国6月失业人数变动-0.6万，预期-0.5万，前值-1.1万。德国6月失业率6.1%，预期6.1%，前值6.1%。 分析指出，德国6月失业人数下降0.6万，降幅高于预期值0.5万；失业率继续维稳于西德和东德统一以来的低位6.1%，说明尽管英国脱欧公投带来了一定的不确定性，但是德国就业市场仍强劲。德国劳工部称，劳动力市场整体仍发展积极，且企业对劳动力的需求仍很高 欧元区6月CPI年率初值0.1%，预期0.0%，前值-0.1%；核心CPI年率初值0.9%，预期0.8%，前值0.8%。 分析指出，欧元区6月通胀止跌上升，好于预期，部分是因为能源价格下滑势头减弱，而此前4个月通胀受能源价格显著下降拖累连续下滑；另外，6月欧元区经济重要组成部分的服务业物价水平增长1.1%，录得通胀重要组成指标中涨幅最大。 另外，其它影响力稍小的几项数据显示，德国5月零售销售月率0.9%，预期0.6%，前值-0.3%；年率2.6%，预期2.5%，前值2.3%。 法国6月CPI月率初值0.2%，预期0.2%，前值0.4%；年率初值0.2%，预期0.2%，前值0.0%、法国5月PPI年率-3.5%，前值-4.2%；月率0.3%，前值-0.4%。 金价窄幅震荡基本持稳，全球央行宽松预期支撑金价，但实物黄金需求或放缓限制金价升势。金价周四持稳，本月金价受英国脱欧支撑涨幅为2月份以来最大。其他市场显露回稳迹象，金价录得2月来涨幅最大的一个月，因上周英国公投结果为退出欧盟。 现货金升0.2%，报每盎司1,320.90美元，本月金价仍大涨了8.7%，势将连升第二季，今年上半年的涨幅达到24.4%。现货银大涨2.7%，至每盎司18.76美元的2014年9月以来高位。银价本季升幅约22%，为近四年最佳季度表现。 英国央行行长卡尼周四表示，在上周英国公投结果为令人震惊的退出欧盟后，央行可能需要在夏季向英国经济挹注更多刺激措施，这支撑金价。不过，分析师表示，获利了结和缺乏实货需求本周限制了金价的升势。 印度实物黄金需求或下降。全印度珠宝和饰品贸易委员会主管Bamalwa称，英国脱欧后金价上涨进一步打压了印度的需求；世界黄金协会表示，若按照目前的金价水平，这个全球第二大黄金消费国今年的进口量料将跌至2009年以来最低，较2015年下滑23%至约700吨。 在英国公投结果公布后，股市、债市和汇市均遭重创，投资人慌忙寻求在金市中避险，金价一度升至近两年最高的1,358.20美元。但周四英国公投后的余波平息，全球股市连续第三天上涨，公债收益率徘徊在纪录低点附近。 现货金价小时图显示  Secular Investor的研究主管Nico Pantelis说道，“在英国挑选下一任首相期间，货币、金属、债券和股票市场的波动很可能将会持续一段时间，我们认为推动金价走高的原因是市场对各大央行采取的负利率政策感到广泛担心。这种忧虑将可在未来几个月时间里对黄金价格形成支撑。黄金价格仍旧拥有一定的上行空间，预计下一个目标价位将是每盎司1400美元。” 机构分析师纷纷上调金价预期。瑞信的分析师指出，英国脱欧带来不确定性，将今年下半年金价预期上调8%至1413美元/盎司，明年上调10%至1450美元/盎司。 澳新银行的分析师称，英国脱欧增加全球经济不确定性，各国央行将采取提高流动性等一切手段降低市场波动性；此外，预计美联储今年只会加息一次，在局势不稳且利率低迷时，黄金对投资者的吸引力将大大上升。因此将金价三个月预期从每盎司1300美元上调至1375美元，并预计其将在2017年进一步上涨。 Indosuez Wealth Management首席经济学家指出，英国脱欧对全球经济可能造成的风险，令市场认为全球货币政策或重回2008年的模式；此前市场预估英国将留欧然后美联储在7月加息，但现在大家不这样认为，预计美联储不仅不会加息还可能降息，全球主要央行将进一步下调负利率；而金价对利率相当敏感，利率走低预期对金价构成支撑。 油价下挫3%，受原油供应逐渐恢复和获利了结打压，本季升幅为七年最大。油价周四重挫逾3%，受尼日利亚及加拿大恢复原油供应拖累，且交易商在第二季末获利了结，油价本季录得七年最大升幅。 8月布伦特原油期货周四到期，收低0.93美元，或1.8%，报每桶49.68美元。交投更活跃的9月合约结算价报49.71美元，重挫3.1%。美国原油期货收挫1.55美元，或3.1%，报每桶48.33美元。美国原油期货和布伦特原油期货在6月基本持平。 尼日利亚国有石油公司表示，该国日产油量已经由160万桶增至约190万桶，因尼日尔三角洲地区的输油管没有遭到新的大规模袭击。知名投行高盛的分析师表示，尼日利亚供应恢复将令油价承压，且加拿大野火造成停产也会在9月前基本结束。 调查显示，石油输出国组织(OPEC)6月产油量增至历史最高，主要受到尼日利亚石油生产部分恢复，以及伊朗和海湾成员国增产影响。第二季油价猛涨逾25%，在年初触及12年低点后累积反弹85%，加拿大和尼日利亚石油产量意外减少支撑了这波涨势。 美国原油价格小时图显示  Energy Management Institute高级合伙人Dominick Chirichella表示，美国长周末假期前市场也遭遇一轮卖盘，周四午后市场流动性可能降低。 交易商表示，在今日最后几分钟的交易中，布伦特和美国原油期货急跌超过1美元，因基金经理和基金要结清仓位，以确保账面上为获利。 McNamara Options LLC交易部门董事Alan Harry表示，“我预计未来六个月油市将继续呈区间波动。我认为，如果今年驾车出游季的需求不够强劲，油价可能进一步回落，因仍须要应对供应严重过剩的事实。” U.S. Bank Wealth Management的高级投资策略师Rob Haworth说道，“就目前而言，原油市场则仍在继续消化上周的英国选民投票支持脱离欧盟的消息。在未来几个星期时间里，一旦政界对英国脱离欧盟这一决定作出初步回应，那么市场的注意力就很可能将重新回到基本面上。” Rob Haworth解释称，“全球原油市场仍旧处在供应过剩的状态，而且有迹象表明美国的生产可能正在稳定下来。在我们看来，这意味着一旦那些国家恢复原油生产和出口，那么原油价格就很可能将在今年晚些时候承压。” 值得投资者关注的是，挪威石油企业和工会开始为期两日的薪资谈判，以图避免罢工。罢工可能最初令挪威油气产量减少6%。 北京时间5点53分 美元指数报95.88/90，欧元兑美元报1.1099/01，现货金价报1321.73美元/盎司，美国原油价格报48.38美元/桶 |
